Nesteen tilinpäätöstiedote 2024

Neste Oyj, Tilinpäätöstiedote, 13.2.2025 klo 9.00

Toimenpiteet aloitettu haastavaan markkinaympäristöön ja heikkoon tulokseen vastaamiseksi

Vuosi 2024 lyhyesti:

• Vertailukelpoinen käyttökate oli 1 252 miljoonaa euroa (3 458 milj.)
• Käyttökate oli 1 005 miljoonaa euroa (2 548 milj.)
• Uusiutuvien tuotteiden myynti 3 729 (3 382) tuhatta tonnia
• Öljytuotteiden myynti 10 147 (11 885) tuhatta tonnia
• Rahavirta ennen rahoituseriä oli -313 miljoonaa euroa (751 milj.)
• Vertailukelpoinen keskimääräisen sijoitetun pääoman tuotto (vertailukelpoinen ROACE) oli 2,5 % (23,9 %)
• Velan osuus kokonaispääomasta joulukuun lopussa oli 36,1 % (31.12.2023: 22,7 %)
• Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos oli 0,17 euroa (2,88)
• Osakekohtainen tulos oli -0,12 euroa (1,87)
• Hallitus esittää osingoksi 0,20 euroa osakkeelta (1,20), yhteensä 154 miljoonaa euroa (922 milj.)

Viimeinen neljännes lyhyesti:

• Vertailukelpoinen käyttökate oli 168 miljoonaa euroa (797 milj.)
• Käyttökate oli 143 miljoonaa euroa (672 milj.)
• Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen myyntimarginaali oli 242 dollaria tonnilta (813)
• Öljytuotteiden kokonaisjalostusmarginaali oli 11,8 dollaria barrelilta (18,9)
• Rahavirta ennen rahoituseriä oli 504 miljoonaa euroa (475 milj.)
• Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos oli -0,13 euroa (0,66)

Suluissa esitetyt luvut viittaavat vuoden 2023 vastaavaan jaksoon, ellei muuta ole mainittu.

Toimitusjohtaja Heikki Malinen:

”Vuotta 2024 leimasi geopoliittinen, taloudellinen ja sääntelyn epävarmuus. Nesteelle vuosi oli erityisen haasteellinen. Sekä Uusiutuvien tuotteiden että Öljytuotteiden markkinat muuttuivat merkittävästi, minkä lisäksi meillä oli useita toiminnallisia haasteita jalostamoillamme. Koko vuoden 2024 vertailukelpoinen käyttökate oli 1 252 (3 458) miljoonaa euroa. Tämä taso ei ole tyydyttävä eikä kestävä.

Uusiutuvien polttoaineiden toimialalle on tullut lukuisia uusia kilpailijoita ja uutta kapasiteettia vuoden 2024 aikana. Alueellisista eroista huolimatta globaali ylikapasiteetti johti uusiutuvien polttoaineiden myyntihintojen laskuun ja jäte- ja tähderaaka-aineiden kasvaneeseen kysyntään. Lisäksi fossiilisen dieselin hinnan lasku heikensi osaltaan Uusiutuvien tuotteiden myyntihintoja. Näin ollen myyntimarginaalit putosivat selvästi edellisvuosien tason alapuolelle. Vuoden vertailukelpoinen myyntimarginaalimme oli 377 (863) dollaria tonnilta ja segmentin vertailukelpoinen käyttökate oli 514 (1 906) miljoonaa euroa. Uusiutuvien tuotteiden myyntimäärä oli 3,7 (3,4) miljoonaa tonnia. Se kasvoi vuoden toisella puoliskolla, mutta jäi selvästi vuoden alun tavoitetasostamme. Jäte- ja tähderaaka-aineiden osuus pysyi korkeana koko vuoden ja oli keskimäärin 90 % (92 %) uusiutuvien materiaalien kokonaiskäytöstämme vuonna 2024.

Kuten olemme kertoneet, uusiutuvan dieselin jalostamoillamme oli toiminnallisia haasteita vuonna 2024. Nämä on ratkaistu, mutta niillä oli negatiivinen vaikutus uusiutuvan dieselin tuotantoon ja myyntiin erityisesti neljännellä neljänneksellä. Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen käyttökate oli neljännellä neljänneksellä 13 (433) miljoonaa euroa, ja vertailukelpoinen myyntimarginaalimme oli 242 (813) dollaria tonnilta. Positiivista oli, että uusiutuvan lentopolttoaineen (SAF) myynti kasvoi vuoden 2024 viimeisellä neljänneksellä.

Öljytuotteissa tuotemarginaalit laskivat tavanomaisemmalle tasolle verrattuna vuoden 2023 korkeaan tasoon ja koko vuoden kokonaisjalostusmarginaali laski 14,1 (21,1) dollariin barrelilta. Öljytuotteiden koko vuoden vertailukelpoinen käyttökate oli 633 (1 434) miljoonaa euroa, mihin vaikutti myös Porvoon suurseisokista johtuva myyntimäärien lasku toisella neljänneksellä. Neljännen neljänneksen vertailukelpoinen käyttökate oli 153 (330) miljoonaa euroa, mikä kuvastaa vastaavasti markkinoiden normalisoitumista viime vuodesta. Öljytuotteiden kokonaisjalostusmarginaali oli keskimäärin 11,8 (18,9) dollaria barrelilta ja Porvoon jalostamon keskimääräinen käyttöaste oli 88 % (92 %) neljännellä neljänneksellä.

Vuonna 2024 jatkoimme Rotterdamin jalostamon strategista kasvuinvestointia. Haasteellisesta urakoitsijamarkkinasta johtuen jalostamon kaupallisen toiminnan suunniteltu aloitus on kuitenkin viivästynyt vuodesta 2026 vuoteen 2027. Lisäksi investointikustannusten arvioidaan nousevan 1,9 miljardista eurosta 2,5 miljardiin euroon. Olemme ryhtyneet toimiin varmistaaksemme, että tästä eteenpäin projekti etenee aikataulun mukaisesti ja budjetissa. Noudatamme tiukkaa pääomakuria koko yhtiössä ja tulevina vuosina Rotterdamin investointihankkeen lisäksi toteutettavien investointien odotetaan olevan kustannuksiltaan noin 0,5 miljardin euron tasolla vuosittain ja keskittyvän turvallisuuteen sekä jalostamojen käynnin luotettavuuteen.

Nesteen nykyisessä tilanteessa on selvää, että suunnanmuutos on tarpeen. Pian sen jälkeen, kun aloitin toimitusjohtajana, käynnistimme koko konsernia koskevan, kattavan täyden potentiaalin analyysin. Tämä työ on nyt saatu päätökseen, ja olemme tänään kertoneet ohjelmasta, jolla parannamme suoritustamme. Tavoitteena on vahvistaa Nesteen taloudellista tulosta sekä samalla turvata vankka markkina-asema ja parempi kustannuskilpailukyky uusiutuvissa polttoaineissa. Taloudellisen ja operatiivisen tuloksemme parantamiseksi ei ole olemassa yhtä ainoaa ratkaisua. Sen sijaan meidän on ryhdyttävä toimiin monella rintamalla, ja tämä työ on jo alkanut. Suunnitellut tehostamistoimenpiteet vaikuttavat henkilöstöön ja ovat siten erityisen vaikeita Nesteen työntekijöille, mutta samalla välttämättömiä Nesteen pitkän aikavälin kilpailukyvyn ja menestyksen varmistamiseksi.

Olemme päivittäneet taloudelliset tavoitteemme vuosille 2025–2026 vastaamaan toimintaympäristömme ja taloudellisen tuloksemme muutosten vaatimia toimia. Ensinnäkin tavoitteenamme on 350 miljoonan euron käyttökatteen parannus vuoden 2026 loppuun mennessä suorituksen parantamiseen tähtäävästä ohjelmastamme. Tästä 250 miljoonaa euroa on operatiivisia kustannuksia. Toiseksi olemme sitoutuneet säilyttämään investment grade -luottoluokituksen ja pitämään nettovelkaantumisasteen alle 40 prosentissa.

Kun katsomme eteenpäin, tarve torjua ilmastonmuutosta on vahvempi kuin koskaan, sillä vuotta 2024 leimasivat ennätyksellisen korkeat lämpötilat maailmanlaajuisesti. Globaalien hiilidioksidipäästöjen vähentämiseksi tarvitaan helposti saatavilla olevia ratkaisuja, jotka voivat vähentää hiilidioksidipäästöjä myös siellä, missä se on erityisen hankalaa, kuten lentoliikenteessä. Nesteellä on tässä johtava rooli: meillä on jo vakiintunut asema uusiutuvassa dieselissä ja erinomainen asema myös SAF:ssa maailman johtavan uusiutuvien tuotteiden arvoketjumme sekä tarvittavan osaamisemme, esimerkiksi teknologia-, esikäsittely- ja raaka-aineosaamisemme, ansiosta. Jatkossa aiomme keskittyä entistä vahvemmin polttonesteisiin - tuotteisiin, jotka ovat olleet yhtiömme ytimessä vuosikymmeniä.

Kaiken kaikkiaan vuosi 2024 oli haastava aina markkinoiden muutoksista kauppapolitiikan kehitykseen. Haluan kiittää kaikkia nesteläisiä sinnikkyydestä ja hyvästä työstä näissä olosuhteissa. Vuonna 2025 uusiutuvien tuotteiden markkinat jatkuvat haasteellisina, emmekä voi odottaa paluuta aikaisempien vuosien poikkeuksellisiin marginaalitasoihin. Myös sääntelyyn liittyy edelleen epävarmuustekijöitä, erityisesti Yhdysvalloissa, ja meidän on taisteltava tasapuolisten toimintaedellytysten puolesta. Esimerkiksi EU ei tällä hetkellä ole suojattu Kiinan ja Yhdysvaltojen SAF-tuonnilta. Olen vakuuttunut, että määrätietoisella toiminnalla pystymme parantamaan taloudellista tulostamme, säilyttämään investment grade -luottoluokituksen, rahoittamaan käynnissä olevat kriittiset investoinnit ja varmistamaan Nesteen menestyksen tulevaisuudessa. 

Hallitus on tänään ehdottanut yhtiökokoukselle, että vuodelta 2024 maksetaan osinkoa 0,20 euroa (1,20) osakkeelta.

Konsernin neljännen neljänneksen 2024 tulos

Nesteen neljännen neljänneksen liikevaihto oli 5 568 (6 303) miljoonaa euroa. Liikevaihdon lasku johtui markkina- ja myyntihintojen laskusta, jolla oli noin -0,9 miljardin euron negatiivinen vaikutus. Myyntimäärillä oli pieni negatiivinen vaikutus liikevaihtoon, koska Öljytuotteiden volyymit laskivat. Uusiutuvien tuotteiden (etenkin uusiutuvan lentopolttoaineen) volyymit kasvoivat kuitenkin edellisvuodesta. Trading-toiminnan volyymien kasvulla pääasiassa Öljytuotteissa oli noin 0,2 miljardin euron positiivinen vaikutus liikevaihtoon. 

Konsernin vertailukelpoinen käyttökate oli 168 (797) miljoonaa euroa. Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen käyttökate oli 13 (433) miljoonaa euroa. Myyntimarginaalin laskulla oli noin -0,5 miljardin euron negatiivinen vaikutus, kun taas myyntimäärällä ja kiinteillä kustannuksilla oli pieni positiivinen tulosvaikutus. Öljytuotteet-segmentin vertailukelpoinen käyttökate oli 153 (330) miljoonaa euroa. Lasku johtui pääasiassa jalostusmarkkinan heikentymisestä ja myyntimäärien pienestä laskusta. Marketing & Services -segmentin vertailukelpoinen käyttökate oli 22 (25) miljoonaa euroa. Muiden toimintojen vertailukelpoinen käyttökate oli -18 (3) miljoonaa euroa. Konsernin kiinteät kustannukset olivat 1 miljoonaa euroa suuremmat kuin edellisenä vuonna.

Konsernin käyttökate oli 143 (672) miljoonaa euroa. Käyttökatteeseen vaikuttivat varaston arvostusvoitot, jotka olivat 63 (-255) miljoonaa euroa, sekä avoimien hyödyke- ja valuuttajohdannaispositioiden käypien arvojen muutokset, jotka olivat -83 (128) miljoonaa euroa. Tulos ennen veroja oli -160 (407) miljoonaa euroa, ja tilikauden tulos oli -135 (400) miljoonaa euroa. Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos oli -0,13 (0,66) euroa, ja osakekohtainen tulos oli -0,18 (0,52) euroa.

Konsernin koko vuoden 2024 tulos

Nesteen koko vuoden 2024 liikevaihto oli 20 635 (22 926) miljoonaa euroa. Liikevaihdon lasku johtui pääasiassa markkina- ja myyntihintojen laskusta, jolla oli noin -1,6 miljardin euron negatiivinen vaikutus. Uusiutuvien tuotteiden myyntimäärä kasvoi edellisvuodesta, mutta konsernin myyntimäärällä oli noin -1,4 miljardin euron negatiivinen vaikutus liikevaihtoon. Tämä johtui pääasiassa Öljytuotteiden suurseisokista Porvoossa vuoden 2024 toisella neljänneksellä. Trading-toiminnan volyymien kasvulla pääasiassa Öljytuotteissa oli noin 0,7 miljardin euron positiivinen vaikutus liikevaihtoon. Valuuttakurssilla oli vain vähäinen vaikutus koko vuoden tulokseen.  

Konsernin vertailukelpoinen käyttökate oli 1 252 (3 458) miljoonaa euroa. Uusiutuvat tuotteet -segmentin vertailukelpoinen käyttökate oli 514 (1 906) miljoonaa euroa, mihin vaikutti pääasiassa heikko markkinaympäristö. Myyntimarginaalin pienenemisen vaikutus käyttökatteeseen oli 1 483 miljoonaa euroa, kun taas myyntimäärän kasvulla oli positiivinen tulosvaikutus. Öljytuotteet-segmentin koko vuoden vertailukelpoinen käyttökate oli 633 (1 434) miljoonaa euroa pääasiassa Porvoon suurseisokin ja pienemmän kokonaisjalostusmarginaalin seurauksena. Marketing & Services -segmentin vertailukelpoinen käyttökate oli 101 (118) miljoonaa euroa. Muiden toimintojen vertailukelpoinen käyttökate oli -1 (-2) miljoonaa euroa. Konsernin kiinteät kustannukset olivat 1 312 (1 329) miljoonaa euroa eli 16 miljoonaa euroa pienemmät kuin edellisenä vuotena.

Konsernin käyttökate oli 1 005 (2 548) miljoonaa euroa. Käyttökatteeseen vaikuttivat varaston arvostustappiot, jotka olivat -359 (-827) miljoonaa euroa, sekä avoimien hyödyke- ja valuuttajohdannaispositioiden käypien arvojen muutokset, jotka olivat 84 (-98) miljoonaa euroa. Tulos ennen veroja oli -113 (1 596) miljoonaa euroa, ja tilikauden tulos oli -95 (1 436) miljoonaa euroa. Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos oli 0,17 (2,88) euroa, ja osakekohtainen tulos oli -0,12 (1,87) euroa.

Näkymät

Markkinanäkymät vuodelle 2025

Maailmantalouden näkymien ja geopoliittisen tilanteen epävarmuuden odotetaan aiheuttavan edelleen epävakautta markkinoilla. Uusiutuvien polttoaineiden markkinoilla odotetaan olevan ylitarjontaa, minkä vuoksi markkina on haastava vuonna 2025. Mahdolliset muutokset sääntelyssä, erityisesti Yhdysvalloissa ja Euroopassa, vaikuttavat Nesteen toimitusketjun kokonaisoptimointiin. Kauppapolitiikan muutokset, kuten erilaiset tullit, voivat myös vaikuttaa Nesteen kilpailukykyyn.

Ohjeistus vuodelle 2025

• Uusiutuvien tuotteiden myyntimäärän odotetaan vuonna 2025 olevan korkeammalla tasolla kuin vuonna 2024.
   
• Öljytuotteiden myyntimäärän odotetaan vuonna 2025 olevan korkeammalla tasolla kuin 2024.

Lisätietoja

• Vuonna 2025 on kaksi suunniteltua huoltoseisokkia. Viiden viikon huoltoseisokki Rotterdamissa Q4 2025 ja kuuden viikon huoltoseisokki, joka alkaa joulukuun puolivälissä 2025 Singaporessa. Porvoossa ei ole suunniteltuja huoltoseisokkeja.
   
• Konsernin vertailukelpoisten kiinteiden kokonaiskustannusten odotetaan olevan alhaisemmalla tasolla kuin 2024 ilman kertaluonteisia kuluja.
   
• Konsernin vuoden 2025 rahavirtavaikutteisten investointien ilman yritysostoja arvioidaan olevan noin 1,1-1,3 miljardia euroa.

Ehdotus osingonjaoksi

Yhtiön nykyisen taloudellisen tilanteen huomioon ottaen hallitus on päättänyt peruuttaa 19. kesäkuuta 2023 julkistetun osinkopolitiikan ja ehdottaa yhtiökokoukselle pohjautuen vuoden 2024 hyväksyttyyn taseeseen, että vuodelta 2024 maksetaan osinkoa 0,20 euroa osakkeelta. Tulevaisuudessa yhtiö pyrkii maksimoimaan operatiivisen kassavirran vahvistaakseen tasetta ja mahdollisesti tarkastelemaan osinkoa tulevaisuudessa.

Osinko maksetaan yhdessä erässä, 0,20 euroa osakkeelta, osakkeenomistajille, jotka täsmäytyspäivänä 27.3.2025 ovat merkittyinä Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että osinko maksettaisiin 3.4.2025.

Esitetty osinko, yhteensä 0,20 euroa osakkeelta, vastaa 1,6 % osinkotuottoa osakkeelle (laskettuna osakkeen hinnalla 12,13 euroa vuoden 2024 lopussa). Osingonmaksu vuonna 2025 on yhteensä noin 154 miljoonaa euroa. 

Puhelinkonferenssi

Englanninkielinen puhelinkonferenssi sijoittajille ja analyytikoille pidetään 13.2.2025 kello 15 Suomen aikaa / klo 13 Lontoon aikaa / klo 8 New Yorkin aikaa. Osallistujat saavat konferenssin puhelinnumeron ja yksilöllisen PIN-koodin rekisteröitymällä seuraavan linkin kautta: https://events.inderes.com/neste/q4-2024/dial-in. Puhelinkonferenssia voi myös seurata suorana webcast-lähetyksenä.

Lisätietoja: 

Heikki Malinen, toimitusjohtaja, puh. 010 458 11
Anssi Tammilehto, väliaikainen talous- ja rahoitusjohtaja, sekä johtaja, strategia, M&A ja sijoittajasuhteet, puh. 050 458 8436

Neste lyhyesti

Neste (NESTE, Nasdaq Helsinki) hyödyntää innovatiivista, tieteeseen perustuvaa teknologiaa muuttaakseen jätteitä ja muita raaka-aineita uusiutuviksi polttoaineiksi ja kierrätysraaka-aineiksi. Yhtiö tuottaa ratkaisuja ilmastonmuutoksen hillitsemiseksi ja kiertotalouden vauhdittamiseksi ja auttaa asiakkaitaan vähentämään kasvihuonekaasupäästöjään vähintään 20 miljoonalla tonnilla vuodessa vuoteen 2030 mennessä. Neste on maailman johtava uusiutuvan lentopolttoaineen ja uusiutuvan dieselin tuottaja sekä polymeerien ja kemikaalien valmistukseen tarkoitettujen uusiutuvien ja kierrätysraaka-aineisiin perustuvien syöttöaineratkaisujen edelläkävijä.

Yhtiön tavoitteena on tehdä Porvoon öljynjalostamosta Euroopan vastuullisin jalostamo. Neste on sitoutunut saavuttamaan hiilineutraalin tuotannon vuoteen 2035 mennessä ja aikoo vähentää myymiensä tuotteiden päästöintensiteettiä 50 prosentilla vuoteen 2040 mennessä. Neste on myös asettanut korkeat tavoitteet luonnon monimuotoisuudelle, ihmisoikeuksille ja toimitusketjulle. Yhtiö on palkittu toistuvasti CDP:n tunnustuksilla ja valittu Dow Jonesin kestävän kehityksen indekseihin (DJSI) maailman vastuullisimpien yritysten joukkoon. Vuonna 2023 Nesteen liikevaihto oli 22,9 miljardia euroa. Lue lisää Nesteen nettisivuilta.