Rahoitusriskien hallinta

Valuuttariskien hallinta

Valuuttariskien hallinta kohdistuu transaktioriskin, ennustetun rahavirtariskin ja translaatioriskin suojaamiseen. Kaikki merkittävät transaktiopositiot lukuun ottamatta perusvarastoa suojataan. Translaatioriskiä hallitaan konsernitasolla ja pääperiaatteena on olla suojaamatta translaatiopositiota.

Kaikki merkittävät ennustetut nettorahavirrat suojataan rullaavasti:

• Keskimäärin 70 % seuraavat 6 kk

• Keskimäärin 30 % sitä seuraavat 6 kk

• Sekä optio- että termiinistrategiat käytössä

Korollisen lainasalkun valuuttajakauma on 80 % EUR, 12 % USD ja 8 % muut valuutat.

Korkoriskit

Korkoriskien hallinta kohdistuu ulkoisiin rahoitustransaktioihin mukaan lukien johdannaiset muodostaen yhdessä suojattavan korkoriskiposition. Korkoriskin hallinnan päämääränä on optimoida tasapaino korkotasojen muutoksen aiheuttaman epävarmuuden minimoimisen ja nettokorkokulujen minimoimisen välillä riskilimiittien puitteissa.

• Korkosalkun keskimääräinen korkoprosentti (ilman vuokravastuita) 3,7 %

• Kassavirtariski EUR 13,2 miljoonaa (muutos korkokuluissa vuoden sisällä mikäli korkotaso muuttuu 1 %-yksikön)

• Korkosalkun duraatio 2,5 vuotta

Pääomarakenteen hallinta

Nesteen tavoitteena on turvata pääomarakenne, joka takaa pääsyn pääomamarkkinoille kaikkina aikoina Nesteen toimialan suhdannevaihteluista huolimatta. Neste pyrkii ylläpitämään pääomarakennetta, joka vastaa vahvan luottoluokituksen (investment grade) pääomarakennetta. Moody’s Investors Service on antanut Neste Oyj:lle pitkän aikavälin A3-luottoluokituksen ja baa1-perusluottoluokituksen (bca).

Neste seuraa pääomarakenteensa kehitystä tarkastelemalla velan osuutta kokonaispääomasta eli korollisen nettovelan suhdetta korollisen nettovelan ja oman pääoman summaan. Korollinen nettovelka lasketaan vähentämällä likvidit varat korollisista veloista. Nesteen velan osuus kokonaispääomasta tulee todennäköisesti vaihtelemaan suhdannesyklien mukaan, ja Nesteen tavoitteena on pitää tunnusluku alle 40 %:n.

Riskilimiitit

• Lyhytaikaisten korollisten velkojen määrä on rajoitettu suurempaan seuraavista: 500 miljoonaa euroa tai 30 % korollisten velkojen kokonaismäärästä.

• Käyttämättömien sitovien luottolimiittisopimusten ja ylimääräisten käteisvarojen yhteismäärän on aina oltava vähintään 700 miljoonaa euroa sekä riittäviä kattamaan ennustetut negatiiviset nettorahavirrat ja erääntyvät korolliset lainat 12 seuraavan kuukauden aikana.

Luotto- ja vastapuoliriskien hallinta

Vastapuoli- ja luottoriskien hallinnan tavoitteena on ennaltaehkäistä ja minimoida tappioita, jotka syntyisivät vastapuolen velvoitteiden täyttämättä jättämisestä. Vastapuoli- ja luottoiriskin hallintaa koskevat limiitit, mandaatit ja periaatteet on määritelty Nesteen riskienhallintapolitiikassa sekä erillisissä periaate- ja ohjetason dokumenteissa. Luottoriskirajat asetetaan konsernitasolla, määritellään eri päätöksentekotasoilla ja jaetaan Nesteen raportointisegmenteille, jotka vastaavat luottoiriskin hallinnasta näiden rajojen puitteissa.

Vahinkoriskien hallinta

Nesteen vahinkoriskien hallinnan tavoitteena on suojautua merkittäviltä rahallisilta tappioilta siirtämällä valitut vakuutusriskit vakuutusyhtiöille.